Volatilité: 2 sociétés "témoin".

Publié le par gigi

Hier, nous avons vu la volatilité quotidienne. Il est plus interressant de voir la volatilité à long terme. Aussi, voici les chiffres à ce jour, avec mis en valeur des faibles volatilités (en vert), moyenne (en jaune), forte (en orange), et très forte (en rouge). Le degré de risque augmente dans les même proportions, et cela vous donne une idée du risque que vous prenez:

 

Libellé 4 décembre Var. J Vol Semaine Vol. Mois Vol. 3 mois Vol. 1 janv Vol. 1 an Vol. 2 ans Vol. 5 ans
ACCOR 55.96(c) -1.69% 47.97 33.49 30.17 29.90 29.13 25.61 25.55
AIR FRANCE 22.90(c) -3.29% 46.23 60.09 44.62 34.76 33.70 29.86 32.56
AIR LIQUIDE 98.97(c) +0.24% 26.94 24.44 22.05 21.99 21.77 20.03 20.43
ALCATEL 5.28(c) -2.40% 50.03 45.68 43.68 33.29 32.69 30.04 38.55
ALSTOM 145.50(c) -2.67% 41.91 49.98 41.32 35.17 34.40 36.30 66.68
ARCELOR 47.38(c) -3.93% 39.36 42.27 38.28 34.74 34.24 32.87 32.87
AXA 27.01(c) -1.96% 32.50 33.96 26.76 26.41 25.90 24.22 30.46
BNP PARIBAS 74.00(c) -1.75% 38.14 36.32 30.76 26.23 25.61 23.53 23.95
BOUYGUES 59.72(c) -1.79% 37.42 33.65 31.58 27.43 26.91 24.77 26.12
CAP GEMINI 37.47(c) -3.25% 46.38 43.24 38.28 31.95 31.33 30.72 36.80
CARREFOUR 53.02(c) -0.66% 21.36 23.48 22.57 23.03 22.74 20.14 23.11
CREDIT AGR. 23.04(c) -2.74% 34.47 42.65 29.64 24.78 24.32 24.32 23.70
DEXIA 17.63(c) -3.71% 43.66 53.74 40.15 29.68 28.47 22.76 24.70
EADS 21.03(c) -2.23% 19.15 36.52 29.89 26.67 26.58 37.02 35.68
EDF 81.37(c) -0.96% 27.07 26.19 23.94 22.56 23.32 24.40 24.43
ESSILOR 42.43(c) -1.03% 09.26 15.79 16.66 16.04 15.84 16.27 21.68
FRANCE TEL. 26.11(c) -0.42% 22.30 24.11 26.05 20.66 20.25 20.31 28.03
GAZ DE FRANCE 38.35(c) -0.54% 17.59 20.48 20.60 22.26 22.28 21.28 20.87
GROUPE DANONE 60.02(c) -0.78% 08.20 20.70 19.73 20.32 20.10 18.86 19.23
L'OREAL 93.72(c) -1.98% 29.49 20.92 20.14 19.51 19.43 18.96 21.50
LAFARGE 104.18(c) -2.81% 25.80 25.71 26.74 23.79 23.09 23.79 27.06
LAGARDERE 54.50(c) -1.64% 13.66 22.42 24.48 20.78 20.60 19.68 22.22
LVMH 81.71(c) -0.81% 26.30 23.57 20.34 18.98 18.92 20.56 22.31
MICHELIN 75.52(c) -5.79% 41.46 44.20 39.67 32.66 31.88 29.02 28.48
PERNOD-RICARD 151.35(c) -0.26% 06.16 09.61 15.89 18.09 18.00 18.77 20.04
PEUGEOT 50.24(c) -3.48% 37.23 38.29 33.95 28.88 28.27 26.31 24.92
PPR 110.90(c) -3.97% 39.88 36.57 26.92 21.76 21.28 19.51 25.29
RENAULT 95.34(c) -3.84% 35.57 41.55 36.47 30.91 30.33 27.17 27.30
SAINT GOBAIN 64.14(c) -3.17% 43.89 30.41 32.82 24.90 24.53 23.15 25.98
SANOFI 64.53(c) -0.02% 29.55 29.84 22.20 18.61 18.40 19.57 23.65
SCHNEIDER 91.01(c) -2.55% 37.79 40.75 32.97 26.22 25.67 25.31 23.10
SOC. GENERALE 101.05(c) -3.33% 32.40 41.10 34.47 28.83 27.90 24.82 24.93
STMICRO 10.30(c) -1.81% 09.33 24.06 23.95 23.06 22.70 23.33 29.10
SUEZ 45.22(c) -0.18% 14.76 18.39 19.40 21.88 21.69 23.16 31.96
TOTAL 54.82(c) +0.09% 17.94 23.62 20.70 20.79 20.52 19.44 20.00
UNIBAIL 152.46(c) -2.54% 33.64 46.67 37.38 34.66 33.85 28.72 22.80
VALLOUREC 185.20(c) -2.96% 24.53 42.18 38.41 38.00 36.93 41.14 34.78
VEOLIA 64.06(c) +1.03% 12.12 22.90 20.21 18.80 20.24 20.41 24.81
VINCI 53.60(c) -2.42% 23.47 26.57 28.38 26.74 25.97 25.01 22.12
VIVENDI 31.42(c) -0.91% 20.34 17.58 20.05 17.48 17.16 17.60 26.71
Indice CAC 40 5547.21 -1.46% 20.92 19.07 17.68 16.65 16.33 15.12 16.91
Ainsi, il est facile de classer les actions par ordre de volatilité. Notez qu'elle peut baisser ou augmenter dans le temps.

Ainsi, par exemple, Michelin est moyennement volatile à moyen terme, mais cela se tend quand on diminue la durée. Ceci semble logique: le prix des matières premières inquiète pour l'activité de cette société.

On remarquera que sur toutes les durées, Essilor est la société qui est le moins volatile (100% en vert !!), montrant l'extrême confiance qui est porté à cette société. Elle est chère à l'achat, mais ceci est justifié par la qualité du management, et aussi le thème: On finira tous par porter des lunettes... Et quand on est leader en verres de correction, la carrière de l'action est toute tracée !

Quand à l'indice, la légère tension à court terme se voit bien, mais on remarque surtout que durant ces 5 dernières années, le marché a été extrêmement favorisé par une très faible volatilité. La longue monotonie sur les marchés (5 ans...) semble maintenant en passe d'être terminée !

Publié dans Décryptage

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