Portefeuilles au 27 juin 2008

Publié le par gigi

Comment qualifier cette nième semaine de baisse continue ? Incroyable ? Catastrophique ? Incompréhensible, suûement ! Certes, le pétrole a dépassé les 140$, mais on ne voit pas moins de voitures ni de bouchons. Certes, l'économie n'est pas en forte croissance, mais en croissance tout de même. Certes, les taux d'intérêts vont monter, mais cela ne semble pas affecter les crédits. Bref, si la situation n'est pas au mieux, elle n'est pas non plus catastrophique, et ce retour des cours ramenant à des valorisations 3ans en arrière semble exagéré.

Petit message en ligne avec l'actualité: J'envie Bill Gates, jeune retraité de 52ans depuis ce jour, à la tête d'un patrimoine qui se compte en milliards... Son avenir est assuré, et il peut consacrer tout son temps à sa fondation sans soucis !


Portefeuille action: -9.87%
 
Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte
Bnp Paribas 51 2915.88 € 57.1741 € 57.91 € 2 953.41 € 37.53 € +1.29%
Ipsos 70 1499.07 € 21.4153 € 20.80 € 1 456.00 € -43.07 € -2.87%
Wendel 64 5953.72 € 93.0269 € 67.05 € 4 291.20 € -1662.52 € -27.92%
Teleperformance 75 1490.94 € 19.8792 € 23.24 € 1 743.00 € 252.06 € +16.91%
Lyxor Cac 40 263 15011.36 € 57.0774 € 45.49 € 11 963.87 € -3047.49 € -20.30%
Espèces:
3216.13 €     3 216.13 € 87.10 € <-Dividendes
Total investi
30000.00 €     25 623.61 € -2960.39 -9.87%


Portefeuille dérivé: -29.48%

Ce portefeuille est maintenant complètement déconnecté de la réalité: il amplifie avec un facteur 2 la valeur du CAC40, sans aucun amortisseur de temps. Le CAC ne cessant pas de baisser, et dans des proportions énormes, cela ne risque pas d'aider la valorisation du portefeuille... En conséquence, la performance est catastrophique, en rapport avec le risque pris dans le mauvais sens: on croyait à une reprise des cours, et ce n'est pas ce qui se passe, bien au contraire ! Bref, le contre-sens, sans aucun fillet, est du suicide dans ces conditions. Il faut dire que les niveaux des cours n'ont strictement rien à voir avec la réalité économique, ce qui explique la piètre performance.



La volatilité s'est tendue (donnée ici). A 24%, la peur du marché remonte clairement, contrairement à la semaine passée.

Publié dans Portefeuille

Pour être informé des derniers articles, inscrivez vous :

Commenter cet article

SMZ 01/07/2008 01:53

@André Simonot
Le 30.5.08 le portefeuille dérivé était à -9.6%, donc -20% depuis le début du mois de juin. D'accord c'est un forte baisse, mais rien de plus normale avec un portefeuille à forte volatilité !

André Simonot 30/06/2008 15:41

Bonjour,

Je me permets d'intervenir sur votre petit blog. Amateur des marchés et fidèle à mon portefeuille depuis plus de 35 ans, je lis des propos qui me font frisonner ici :

-Ce n'est pas le but ici d'enoncer ce qui est facile à dire après coups mais de se poser les bonnes questions. Proteger mon portefeuille, je le fais depuis que les banques ont mis en application leurs outils. Bien entendu ils sont fait par et pour les banques. IL faut savoir tout simplement les comprendre et les utiliser ! La couverture ne mange pas la perf !! Il faut savoir se couvrir et vendre avant terme. Depuis 10 jours je me couvre avec 40% de mon portefeuille et je vais vendre ce soir, le gain est correct. Je ne conserve pas car une reprise technique peut arriver. Les perdants sont ceux qui couvrent et conserve cela comme une ligne d'action...C'est à dire en position longue.
Quand à dire que si voir votre portefeuille baisser est la contrepartie de la hausse à terme...Cela me fait doucement rire ! C'est votre manière de voir les choses jeune homme. Plus cela baisse...plus cela montera ? Nous en reparlerons ! Ne restez pas immobile devant votre claque ! Ne tendez pas la joue.

Et je reviens aussi sur votre refus d'aller sur les marchés. Alors ici c'est encore votre méconnaissance de l'histoire qui vous pénalise.
Rien ne vaut des investissements réguliers !! Qu'attendez vous ? le point bas ? Contactez moi !!
Je vous rejoins bien entendu sur la panique sur les marchés et la bétise d'aller sans arret se recharger...mais de là à rester immobile quand le temps est venu d'accumuler, c'est incompréhensible.
C'est certainement votre entetement à rester sur vos positions qui enfoncera encore plus vos performances perso cette année jeune homme.

Allez vendre un peu de CAC sur le marché. Vous m'en direz des nouvelles. N'allez pas me contacter cette semaine le rebond ne serait que technique.
Les marchés sont en crises !!
Un de vos lecteurs applique même ce que j'applique depuis 5 ans : lorsque je suis liquide et que je mise sur une correction un peu plus longue, je rémunère mes liquidité en VAD.

Et puis vous me rappelez mon petit fils. Il a animé un site comme le votre pendant quelques mois...gerant en meme temps son compte titres. Donner des "leçons" ( ne le prenez pas mal) de bourse, réflechir ( comme vous souvent) sur des thèmes d'actualité,...et la gestion de son portefeuille en fut catastrophique.
Ne dit on pas que les cordoniers...
A ce jour, il a tout laché et gère son compte ! Et ca va mieux ! Soyez pro : vos performances devraient rebondir. Sinon, c'est que vous n'etes pas fait pour les finances.
Mais là encore, il faut le reconnaitre...et vous n'avez pas le profil de quelqu'un qui se remette en cause ( regardez votre portefeuille).
Pas mal de commentaire sur votre site y font allusion d'ailleurs et vous n'y apportez jamais réponse.

Le " vieux con" comme disent souvent les jeunes va retrouver son bain de soleil...et profiter de ces dernières années de vie.
C'est bien l'avantage que vous avez sur moi...(Sourire !) : le temps !
Et comme le temps reste malgré tout de l'argent ! Qu'attendez vous jeune homme !!!

Cordialement
André Simonot

gigi 30/06/2008 19:16


Bonsoir, et tout d'abord toutes mes félicitations ! Un grand père qui "fouille" sur le Web pour son portefeuille, ce n'est pas si courant ! Sans doute votre petit fils à travers son blog vous
a-t-il poussé à le faire, et c'est très bien !

Quand vous couvrez un portefeuille, vous faites comment ? Car s'il s'agit de prendre la position inverse, vous ne perdez pas à la baisse, mais ne gagnez plus à la hausse. C'est tout là le problème.
Regardez Richelieu, qui a couvert son portefeuille partiellement en 2007, cela ne l'a pas empêché d'être en grande difficulté cette année, et cela a mangé la performance du fond pour rien du tout
au final. En effet, si on regarde leur perf, ils auraient mieux fait d'économiser la couverture !!

"si voir votre portefeuille baisser est la contrepartie de la hausse à terme...Cela me fait doucement rire !". Vous avez 35ans sur les marchés dites vous: Un investissement fin 87 sur le CAC40, à
1000, devient à ce jour 4400, ce qui n'est pas si mal. Et entre temps, il y a eu un certain nombre de crises. Savez vous faire nettement mieux que le marché ?

"Et je reviens aussi sur votre refus d'aller sur les marchés.": Le portefeuille Option est investi à 200% (levier de 2), le portefeuille action à 90%. Est-ce cela que vous considérez comme refus
d'aller sur les marchés ? Je refuse de multiplier les arbitrages inutiles, qui la plupart du temps grève la performance au lieu de l'améliorer. Certes, le tracker CAC40 pèse lourd, mais c'était
l'objectif de construvtion du portefeuille, en core-satellite. On ne change pas de stratégie tous les jours. Par contre, libre à vous de suivre mon portefeuille dans sa composante "satellite"
uniquement (celle concernant le CAC n'a pas d'intérêt pour vous j'imagine).

"Rien ne vaut des investissements réguliers !! " --> Absolument d'accord avec vous ! C'est le meilleur moyen de lisser les points d'entrée. Mais afficher une performance sur un tel portefeuille
est trop difficile à mon sens (comment considérer les versements, ...). Pour un portefeuille en cours de constitution, c'est évidement ce qu'il faut faire. La période me semble par ailleurs
extrêmement propice à l'entrée sur les marchés.

"mais de là à rester immobile quand le temps est venu d'accumuler, c'est incompréhensible.": je suis investi à 200% sur le , à 90% sur

Sylvain Picard 28/06/2008 11:44

Bonjour,
Quelle claque sur vos 2 portefeuilles ! Entre le dérivé qui est totalement détruit et votre portefeuille action qui ne fait qui colle à 10%, c'est la totale débacle mon pauvre !!
Il ne faut pas oublier la gestion de votre portefeuille, le temps que cela prends, meme si vous gerer peu de valeurs.
Cette semaine le CAC a littéralement cracké et vous n'avez pris aucune protection sur votre portefeuill, même à perte : tout investisseur se pose la question de se couvrir ou pas ! Dans votre cas, vous auriez pu vous couvrir avec les 3200 euros de liquidité avec effet levier...Que risquiez vous ? Si vous prenez attention aux réponses de votre sondage, meme la plupart de vos lecteurs pensent que le CAC va cracher un peu plus sur les semaines à venir. Etonnant comme réaction !!

Autre remarque : Votre portefeuille arrive à faire mieux que le CAC, qu'en tirez vous de prendre un tracker CAC dans votre portefeuille ? Et pourquoi ce poids ? Etes vous conscient que c'est ce certif qui vous tire vers le bas ?

Que pensez vous d'aller plus régulièrement sur le marché, même en période de baisse qui puisse se poursuivre pour aller lentement chopper des titres bradés ? Et je dirai meme plus, conserver votre technique sur le lyxor CAC mais allez y plus régulièrement pour lisser vos cours ? Non ??

Je sais que votre portefeuille est ficitf mais cela se voit maintenant, vous ne semblez pas du tout avoir de psychologie "reel" face à la crise actuelle. Je ne parle pas de panique ou autre comportement qui tenterait de céder ses lignes ( ici vous tenez bon !) mais de ne pas partager votre ressenti.
-10% et -30% : Bill gates lui...ne doit pas vous envier.

Cordialement

Sylvain

gigi 28/06/2008 18:44



Cher lecteur,

Merci pour vos remarques auquelles je vais répondre:
- Oui le portefeuille dérivé chute: Il est indexé sur le CAC40, avec un effet de levier de 2. Si le CAC40 remonte, il amplifiera la hausse. En effet, on joue la hausse, et non la baisse, ce qui
se reflète dans le résultat.
- Oui le portefeuille action est tiré par le bas par le tracker, comme vous l'avez justement remarqué. Il représente 50% du portefeuille, comme vous avez pu le lire dans des posts
précédents. L'objectif est de montrer une gestion core-satellite: Le corps étant l'indice CAC40, les satellites étant les quelques valeurs permettant de surperformer l'indice.
- Non je ne couvre pas avec levier: J'ai eu tord ce dernier mois bien sûr, ce qui est facile à dire à postériori. Sachez que sur la distance, les couvertures mangent la performance, au lieu de
l'accentuer. Il suffit de voir les "produits garantis" des banques qui font de piètres résultats sur la distance. Alors effectivement, vous verrez mon portefeuille baisser: c'est la contrepartie
d'une meilleure performance à terme.
- Non je n'irai pas plus sur le marché. A quoi cela sert-il de multiplier les aller-retour, à part enrichir votre courtier ? La schysophrénie sur les marchés est la meilleure façon de se
ruiner.

- Vous semblez bien fébrile mon ami. Je comprends malgré tout votre angoisse face à la baisse continue des marchés depuis un an, et très probablement de votre portefeuille personnel... C'est la
contrepartie de l'euphorie que vous avez dû ressentir mi-2007 lorsque le CAC40 valait plus de 6000 points ! Si perdre de l'argent à court terme vous effraye, alors il ne faut pas aller en
Bourse. Le meilleur ennemi quand on gère un portefeuille, c'est de se laisser emporter par les sentiments, de craquer et vendre à la baisse, et d'acheter au sommet. C'est ce que font la majorité
-dont vous faites partie ?-. C'est pourquoi il faut mettre de l'argent dont on a pas besoin, ce qui permet d'avoir un détachement face aux pertes. Détachement que l'on ne peut pas avoir si
cet argent est celui des dépenses courantes.