Portefeuilles au 6 mars 2009

Publié le par gigi

Encore une semaine de chute pour le CAC40... Depuis le plus haut de l'année, on perd 900 points alors qu'on entame à peine le 3ième mois de l'année ! A une telle vitesse de 450 points/mois, on serait largement négatif en fin d'année... Bien sûr, un indice ne peut pas être négatif (au pire, il resterait à 0 !!), et donc la chute de 450 points par mois s'arrêterait cet été. Comme chacun le comprendra, ça ne peut pas durer comme ça beaucoup plus longtemps.

Les nouvelles ne sont certes pas bonnes (chomage USA, GM en quasi faillite), mais la chute des marchés est délirante: Qu'est-ce qui justifie les performances de Dexia (-64%), ou d'AXA (-60%) depuis le début de l'année ? La dégradation de la finance est-elle si forte qu'elle justifie de tels réajustements ? Difficile à croire ...

Portefeuille action: 13461€ 

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte
Bnp Paribas 72 3551.56 € 49.3272 € 21.74 € 1 565.28 € -1986.28 € -55.93%
Ipsos 70 1499.07 € 21.4153 € 15.96 € 1 117.20 € -381.87 € -25.47%
Wendel 64 5953.72 € 93.0269 € 17.89 € 1 144.96 € -4808.76 € -80.77%
Teleperformance 75 1490.94 € 19.8792 € 21.88 € 1 641.00 € 150.06 € +10.06%
Lafarge 40 2973.11 € 74.3276 € 31.00 € 1 240.00 € -1733.11 € -58.29%
Lyxor Cac 40 263 15011.36 € 57.0774 € 25.61 € 6 735.43 € -8275.93 € -55.13%
Espèces:   17.62 €     017.62 € 686.38 € <-Dividendes
Total investi   30000.00 €     13 461.49 € -16349.5 -54.50%
A part Téléperformance, tout est dans le rouge, voire rouge foncé... avec la palme à Wendel qui perd les 4/5 de sa valeur depuis l'achat. L'effet de levier du groupe s'est transformé en effet de massue.

Portefeuille dérivé: 7600€
On se rapproche du 0... Le levier de 2 fait très mal sur une chute aussi forte et surtout aussi rapide de l'indice. Clairement, on ne peut pas survivre quand le marché varie de 450 points par mois ! Si le CAC40 arrive rapidement à 1860 (soit une baisse de 760 points supplémentaires), le portefeuille ne vaudrait plus rien.

Portefeuille Edge: 9265€



La volatilité termine à 43,97%, toujours dans la zone de stress intense.

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fouine 06/03/2009 20:16

Bonjour,
Quelle est la perte en % de votre gestion de portefeuille pour 2009 ?
Pourquoi ne pas lisser vos versements sur votre tracker ?

gigi 08/03/2009 08:39



Bonnes remarques, car effectivement, la performance s'entend depuis le début de la gestion (oct 2007). Pour 2009, le portefeuille action a démarré à 17627.7€, et est à 13461.49€, soit une perte
de 23,63% depuis le 31/12. Le CAC40 est passé dans le même temps de 3217.97 à 2534.45, soit une chute de 21,24%. Le portefeuille a donc légèrement sous-performé le CAC40, poussé
par l'écroulement de Wendel (35.4 à 17.89, soit -50,54% sur la période), mais compensé par une relative meilleure tenue de toutes les autres valeurs.
Les versements ne sont pas lissés, car il est bien plus difficile de faire une moyenne de performance dans ce cas. Je sais bien qu'en pratique, un versement mensuel est gagnant par rapport à un
versement en "one shoot" comme ici, mais les calculs seraient d'autant plus compliqués, ce qui m'a rebuté. Par ailleurs la visibilité est moindre quand on fait cela, puisque la somme engagée ne
cesse de croitre.

Pour les 2 autres portefeuilles, le dérivé est passé de 12660 à 7600, soit -40% (en gros le double du CAC40, ce qui est normal: c'est le facteur amplifiant qui entre en jeu), et le portefeuille
Edge de 10570,83 à 9265,09, soit -12,35%.