Portefeuille au 1 mai 2009

Publié le par gigi

Pas de bourse aujourd'hui, ce qui n'a pas empêché au CAC40 de terminer en hausse hier soir. La TVA va baisser de 19.6% à 5.5% pour certains métiers... Espérons que le client final en profite, mais rien n'est moins sûr malgré les promesses, qui -comme toujours- n'engagent bien entendu que ceux qui les écoutent !!...

Notez qu'Accor a cloturé à 32.22€ (cf précédent article sur AT pour lequel j'ai oublié de publier la valeur finale). Le temps des AG arrive, et celle d'Accor est programée pour le 13 mai prochain. Concernant les dernières nouvelles de la société, notez qu'elle a émis opportunément un emprunt obligataire d'un montant de 600millions €, d'une durée de 4 ans, assorti d'un coupon de 6.5%. Vu le contexte de marché, 350 investisseurs institutionnels se sont rués sur cette obligation, sursouscrite 7 fois. Comparé à d'autres valeurs, il me semble que le cours actuel de l'action est relativement cher, avec un PER de 17 fois, surtout considérant que le métier d'hotelier risque de souffrir à court terme, tant au niveau du ratio d'occupation que de valorisation du parc.


Portefeuille action: 17 945.56 €
Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/09
Bnp 72 3551.56 € 49.3272 € 40.25 € 2 898.00 € -653.56 € -18.40% +33.06%
Ipsos 70 1499.07 € 21.4153 € 17.26 € 1 208.20 € -290.87 € -19.40% -10.43%
Wendel 64 5953.72 € 93.0269 € 28.05 € 1 795.20 € -4158.52 € -69.85% -20.76%
Teleperf. 75 1490.94 € 19.8792 € 21.96 € 1 647.00 € 156.06 € +10.47% +10.24%
Lafarge 40 2973.11 € 74.3276 € 43.22 € 1 728.80 € -1244.31 € -41.85% -0.30%
CAC 263 15011.36 € 57.0774 € 31.98 € 8 410.74 € -6600.62 € -43.97%
Espèces   257.62 €     257.62 € 686.38 € <-Divid.
    30000.00 €     17 945.56 € -12105.43 -40.35% +1.80%
Tout comme le dérivé ci-dessous, le portefeuille est en progression depuis le 1/1. Malgré tout, la performance est nettement moins spectaculaire que celle du dérivé. Si le CAC40 continue à fortement remonter, ce portefeuille se fera dépasser en valeur absolue par le portefeuille dérivé, pour lequel le levier de 2 avantage en situation "normale".

Portefeuille dérivé: 14 170€
Le CAC remonte maintenant depuis plusieur semaine, dans un marché toujours craintif, comme le montre la volatilité. Le portefeuille progresse de 12% depuis début janvier, quand le CAC est encore négatif de 1.81%. On voit tout l'intérêt des dérivés dans ce contexte. En cas de dépassement de 3200, notre strike, nous achèterions 2FCE à la transition, afin de ne pas perdre de terrain, avant de rouler notre position, au 15 mai prochain (dans 2 semaines)

Portefeuille Edge: 12.253€
En progression de 22,53% depuis l'origine, fin octobre dernier. Suivi via newsletter uniquement.


La volatilité reste forte, à 34.09% jeudi soir à la cloture

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