Portefeuilles au 10 juin 2011

Publié le par gigi

Semaine de baisse à la Bourse de Paris, où le CAC retrouve ses niveaux de début janvier (+0,01%) suite aux interrogations insistantes sur le ré-échelonnement de la dette Grèque, et maintenant sur une possible dégradation de la note de l'Etat Français.

Au niveau mondial, ce n'est guère mieux, avec un exédent commercial Chinois de seulement 13 milliards $ en mai, nettement moins qu'attendu, renforçant le sentiment de ralentissement de l'économie. Tout ceci est en ligne avec les chiffres américains publiés les semaines passées. Le marché n'a donc pas de raison de rebondir, malgré les semaines de baisses, et sans nouvelles majeures venant des entreprises avant les publications de l'été.

 

Portefeuille action:

Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/11
Bnp 42 1351,56 € 32,1800 € 51,61 € 2 167,62 € 816,06 € +60,38% +8,40%
Peugeot 70 2038,12 € 29,1160 € 27,46 € 1 922,20 € -115,92 € -5,69% -5,31%
Wendel 64 5953,72 € 93,0269 € 80,17 € 5 130,88 € -822,84 € -13,82% +16,34%
Teleperf. 75 1490,94 € 19,8792 € 22,50 € 1 687,50 € 196,56 € +13,18% -10,89%
Lafarge 40 2973,11 € 74,3276 € 44,27 € 1 770,80 € -1202,31 € -40,44% -5,65%
CARMIGNAC INV.A 1 7304,13 € 7304,1281 € 7965,27 € 7 965,27 € 661,14 € +9,05% -12,48%
Sanofi 30 1355,40 € 45,1800 € 51,39 € 1 541,70 € 186,30 € +13,75% +7,40%
Schneider 15 1643,80 € 109,5866 € 110,70 € 1 660,50 € 16,70 € +1,02% +1,42%
CAC 63 7796,33 € 123,7513 € 39,40 € 2 482,20 € -5314,13 € NS +2,90%
Espèces
136,19 € 136,19 € 1280,42 € <-Divid.2008 à 2010


30000,00 € 26 464,86 € -4298,01 -14,33% -0,70%

La CGT s'est distinguée chez Peugeot, en publiant un document de l'été dernier évoquant la fermeture possible du site d'Aulnay. La baisse du titre serait-elle liée à cette information ? C'est possible, le marché vit de rumeurs... Ceci étant, rien ne laisse penser que la situation soit différente de celle d'il y a 1 mois, où était décidé le retour au versement du dividende, et déclenché un ordre d'achat pour notre portefeuille, la direction affichant alors sa confiance dans l'avenir. Nous verons à moyen terme si l'enthousiasme envers cette société était justifié ou non.

 

Porfeutille dérivé:40900€

Forte baisse du portefeuille: la valeur temps ne protège plus, à une semaine de l'échéance, des variations de l'indice. Désormais, nous varierons au même rythme que l'indice, avec le levier 2.  Si le CAC reste à ces niveaux, nous devrons réajuster à la baisse le strike: maintenir 4100 serait peu réaliste et peu interressant (prix du temps: 6 à 7 points). Nous abaisseront donc à 400 points (prix du temps: 20 points) pour l'échéance du 15 juillet si les conditions de marché reste les mêmes.

On remarquera sur le graphique (ligne en bleu fin) que le portefeuille dérivé hors levier serait juste à l'équilibre depuis l'origine, alors que le CAC40 perd 33% sur la période, et tandis que notre portefeuille dérivé à levier gagne 36%, dont 21% cette année. Des différences notables...

 

Portefeuille Crédit:

Capital restant dû Remboursement Evaluation actuelle du portefeuille Evaluation à terme du portefeuille
19186€   19.579€ -85€

Un peu de terrain perdu cette semaine. Une lettre de gestion sera diffusée courant de semaine prochaine (peut-être même lundi, qui bien que jour férié, sera ouverte à la négociation en Bourse)

 

2011-06-10_blog.jpg

La volatilité reste juste au dessus (en dehors) de la zone de confort, à 21,24% ce soir. Les incertitudes ne pousse pas le marché à redevenir franchement confiant.

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