Portefeuilles au 21 janvier 2011

Portefeuille action:

Titres	Qté	Investi	Prix revient	Cours	Valorisation	Bénéfice / Perte		Var 1/1/11
Bnp	82	3551,56 €	43,3117 €	55,10 €	4 518,20 €	966,64 €	+27,22%	+15,73%
Wendel	64	5953,72 €	93,0269 €	72,41 €	4 634,24 €	-1319,48 €	-22,16%	+5,08%
Teleperf.	75	1490,94 €	19,8792 €	24,34 €	1 825,50 €	334,56 €	+22,44%	-3,60%
Lafarge	40	2973,11 €	74,3276 €	47,83 €	1 913,20 €	-1059,91 €	-35,65%	+1,94%
CARMIGNAC INV.A	1	7304,13 €	7304,1281 €	8743,91 €	8 743,91 €	1439,78 €	+19,71%	-3,92%
Sanofi	30	1355,40 €	45,1800 €	50,87 €	1 526,10 €	170,70 €	+12,59%	+6,31%
CAC	63	7796,33 €	123,7513 €	40,39 €	2 544,57 €	-5251,76 €	NS	+5,48%
Espèces		1618,11 €			1 618,11 €	1280,42 €	<-Divid.2008 à 2010
		30000,00 €			27 323,83 €	-4938,12	-16,46%	+2,52%

Baisse notable de la sicav que nous avions sélectionné qui sous performe largement le marché. Alors que le CAC progresse de 5%, celle-ci baisse de 4%. Le différentiel, pour à peine un mois, est assez important pour être suivi de près. Que s'est-il passé ?

A contrario, BNP a largement bien sur-performé le marché depuis début janvier, et nous décidons de vendre 40 actions à 57€ pièce minimum, ordre valable jusque la fin du mois. Cela réduira notre exposition au titre, pour revenir à un investissement de "1 fois", et nous permettra de renforcer en cas de chute du titre, comme il nous y a habitué l'an passé. Ce n'est pas une marque de défiance, car notre objectif est toujours de vendre le titre vers 90€ pièce. Nous conserverions bien entendu nos 42 titres restant.

Portefeuille dérivé: 38.720€

Forte avancée du CAC40 qui était à 4030 points vers 14h ce vendredi lorsque nous avons roulé notre position. Le strike à 4200 points étant trop peu rémunérateur, nous avons décidé de prendre -malgré la hausse-, le strike à 4100. Nous achèterons des FCE au besoin si le CAC dépasse 4100 points avant l'échéance du 18 février prochain.

La volatilité a terminé à 18,50%, dans la zone de confort.