Portefeuilles au 5 février 2010

La Bourse m'étonnera toujours !
Alors que la vague de résultats est quasi-terminée maintenant, et qu'ils ont prouvé que les entreprises avaient bien performé l'an passé, qu'il n'y a pas de surprises, ou des plutôt bonnes surprises, le marché chute, et la volatilité s'envole à près de 30% cette fin de semaine ! Quelle est donc la source de cette inquiétude soudaine ?
Aujourd'hui, les chiffres de l'emploi américains étaient attendus. Ont-ils montré une hausse inquiétante du chomage ? Non ! Les chiffres sont même légèrement moins mauvais qu'attendus...
C'est donc sur un mystère que la Bourse s'offre des séances de frayeurs. La fin des soldes de janvier dans les magasins sonne-t-il le début des soldes en Bourse ?
On notera sur le marché des changes que l'euro, qui était à 1.50 en fin d'année dernière a remonté sans discontinuer pour s'établir à presque 1.35 ce soir ! De telles variations de changes en faveur du dollar par rapport à l'euro, montre la défiance qu'ont les investisseurs vis à vis de la monnaie unique. Les problèmes de notation de l'Espagne et surtout de la Grèce n'y sont pas étranger...

Portefeuille action: 21.663€

Titres	Qté	Investi	Prix revient	Cours	Valorisation	Bénéfice / Perte		Var 1/1/10
Bnp	82	3551,56 €	43,3117 €	47,11 €	3 863,02 €	311,46 €	+8,77%	-15,72%
Ipsos	70	1499,07 €	21,4153 €	23,24 €	1 626,80 €	127,73 €	+8,52%	+9,83%
Wendel	64	5953,72 €	93,0269 €	37,81 €	2 419,84 €	-3533,88 €	-59,36%	-11,66%
Teleperf.	75	1490,94 €	19,8792 €	23,88 €	1 791,00 €	300,06 €	+20,13%	+5,29%
Lafarge	40	2973,11 €	74,3276 €	50,36 €	2 014,40 €	-958,71 €	-32,25%	-12,89%
CAC	263	15011,36 €	57,0774 €	35,83 €	9 423,29 €	-5588,07 €	-37,23%	-9,82%
Espèces		524,91 €			524,91 €	953,67 €	<-Divid.08 et 09
		30000,00 €			21 663,26 €	-8387,73	-27,96%	-8,95%

Quel domage que l'ordre de vente de BNP n'ai pu passer à 59€ en début d'année ! Nous avons réagi un jour trop tard (en fait, le vendredi de publication, il aurait encore été possible de vendre à ce prix, mais comme nous publions après cloture, il n'était plus possible d'avoir l'exécution de l'ordre). C'est bien domage, car à 47€ ce soir, c'est vraiment un cours de renforcement. Tans pis ! La bourse est bien le temple des regrêts....

Portefeuille dérivé: 24.850€
A l'image du CAC40, notre portefeuille chute. Il n'est plus retenu par le prix du temps, car celui-ci est proche de 0. Pensez ! Le strike est à 4200 points... très très loin du cours actuel. Nous roulerons probablement à 4000 points dans 2 semaines, vu la chute sévère du marché. Mais nous avons encore une semaine pour voir l'évolution et réajuster le prix en conséquence.

Portefeuille Edge: 12.675€
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Sur le graphique, l'évolution de la volatilité, en opposition quasi-parfaite avec l'évolution des cours depuis le début de l'année, a très fortement remonté ces dernières semaines. Aucun des portefeuilles ne progresse cette semaine: il faut dire que le CAC40 a perdu 4,70% sur la semaine, soit presque 200 points ! Depuis le début de l'année, on perd presque 10%: c'est énorme.

La volatilité termine donc à 28,26% ce soir. Elle est nettement en dehors de la zone de confort.