Portefeuilles au 25 janvier
Quelle semaine ! Alors que nous croyions avoir touché le fond la semaine passée, avec un CAC sous 5100, le voici en une semaine rejoindre -au plus bas- le niveau de 4500 points, que personne n'envsageait, du moins pas rejoint aussi vite. La volatilité dans le même temps s'est littéralement envolée, et le "pricing" des options n'a pas pu se faire sur de nombreux produits... Ecran noir pour ceux qui connaissent le MONEP. Et les "RFQ" n'y font rien, personne ne voulant assurer de risques sur le marché des options. Du jamais vu.
La semaine se termine mieux, avec une violente reprise, le CAC finisant à 4878.81, ce qui limite la dégringolade des portefeuilles.
Portefeuille Action: -12,66%
- 263 Tracker CAC à 48,81
- 64 Wendel à 71,10
- 70 Ipsos à 18,25
- Espèces: 7535,86
Valorisation du portefeuille: 26200,79€
- dont titres: 18664,93
Suite à la chute des marchés, on revient sur le conseil concernant Téléperformance. On se propose de passer un ordre d'achat sur 75 titres à cours limité de 19,8€ pour la semaine à venir, soit 20% sous le conseil initial d'achat de l'an passé. C'est la braderie, autant en profiter ! Sur la semaine, le cours a chuté jusque 17,81€, pour finir ce vendredi à 20,29. On n'achète jamais au plus bas de toutes façons...
Portefeuille Dérivé: -15,90%
- Lourde perte du portefeuille, à la fois sur la valeur intrinsèque (le strike étant nettement au dessus du cours), et sur la valeur temps qui s'est envolée atteignant encore 30% (contre 15% en temps "normal"). Cette seconde partie composant toute option, qui reflète la nervosité du marché, est "bonne" pour ce style de gestion, du moins quand on roule les positions en fin de mois. En effet, on échange du temps nul (le dernier jour), contre "1 mois" de temps. Et si la valeur du temps reste identique à l'échéance, le 15 février, nous regagneronsd'autant plus vite la chute récente grâce au prix du temps vendu.
Valorisation du portefeuille: 25230,00€
Pour la première fois, le portefeuille dérivé sous-performe le CAC40 avec le levier (mais fait 2 fois mieux si on retire le levier !). Le portefeuille Action "surperforme", aidé par le coussin des liquidités restantes.
Portefeuille Action: -12,66%
- 263 Tracker CAC à 48,81
- 64 Wendel à 71,10
- 70 Ipsos à 18,25
- Espèces: 7535,86
Valorisation du portefeuille: 26200,79€
- dont titres: 18664,93
Suite à la chute des marchés, on revient sur le conseil concernant Téléperformance. On se propose de passer un ordre d'achat sur 75 titres à cours limité de 19,8€ pour la semaine à venir, soit 20% sous le conseil initial d'achat de l'an passé. C'est la braderie, autant en profiter ! Sur la semaine, le cours a chuté jusque 17,81€, pour finir ce vendredi à 20,29. On n'achète jamais au plus bas de toutes façons...
Portefeuille Dérivé: -15,90%
- Lourde perte du portefeuille, à la fois sur la valeur intrinsèque (le strike étant nettement au dessus du cours), et sur la valeur temps qui s'est envolée atteignant encore 30% (contre 15% en temps "normal"). Cette seconde partie composant toute option, qui reflète la nervosité du marché, est "bonne" pour ce style de gestion, du moins quand on roule les positions en fin de mois. En effet, on échange du temps nul (le dernier jour), contre "1 mois" de temps. Et si la valeur du temps reste identique à l'échéance, le 15 février, nous regagneronsd'autant plus vite la chute récente grâce au prix du temps vendu.
Valorisation du portefeuille: 25230,00€
Pour la première fois, le portefeuille dérivé sous-performe le CAC40 avec le levier (mais fait 2 fois mieux si on retire le levier !). Le portefeuille Action "surperforme", aidé par le coussin des liquidités restantes.
Le graphe ressemble à un abîme, n'est-ce pas ? C'est dans ces moments que l'on se pose la question d'investir plutôt sur un livret A. Et ce serait une grave erreur, car l'économie ne va pas aussi mal que la propagande des journaux le laisse entendre (il faut bien du sensationnel pour "vendre" du papier).