Portefeuille au 22 mai

Publié le par gigi

Les investisseurs semblent un peu moins méfiants, comme le montre l'évolution de la volatilité en baisse, finalement en phase avec la remontée des cours. Ceci étant, nous restons encore dans une zone de stress, même s'il s'affaiblit ! Une valeur "normale" de volatilité implicite est de 20%, ou moins. Elle est encore juste sous les 30%.

Portefeuille action: 18 831€ 
Titres Qté Investi Prix revient Cours Valorisation Bénéfice / Perte Var 1/1/09
Bnp 72 3551.56 € 49.3272 € 45.90 € 3 304.80 € -246.76 € -6.95% +51.74%
Ipsos 70 1499.07 € 21.4153 € 17.12 € 1 198.40 € -300.67 € -20.06% -11.16%
Wendel 64 5953.72 € 93.0269 € 29.15 € 1 865.60 € -4088.12 € -68.66% -17.66%
Teleperf. 75 1490.94 € 19.8792 € 20.82 € 1 561.50 € 70.56 € +4.73% +4.52%
Lafarge 40 2973.11 € 74.3276 € 46.88 € 1 875.20 € -1097.91 € -36.93% +8.14%
CAC 263 15011.36 € 57.0774 € 33.34 € 8 768.42 € -6242.94 € -41.59%
Espèces   257.62 €     257.62 € 686.38 € <-Divid.
    30000.00 €     18 831.54 € -11219.45 -37.40% +6.83%
L'AMF a annoncé la détention de 9.83% du capital du groupe BNP (121 millions d'action nouvelles, en échange de 75% de Fortis Banque) par l'Etat Belge. Les actionnaires existants sont donc dilués d'autant. A noter que les salariés pouront participer à une augmentation de capital qui leur était réservé (potentiellement +9 millions d'actions de nominal 2€). Enfin, BNP a proposé un dividende de 1€ le 20 mai, qui sera mis en paiement le 16 juin. Nous souscrivons en action. Enfi, je vous invite à lire les transparents de présentation du groupe qui a eu lieu lors de l'assemblée: http://media-cms.bnpparibas.com/file/71/3/12-05-2009-diapos-agm2009.6713.pdf

Portefeuille dérivé: 16.190€
Remontée du portefeuille en ligne avec le CAC40. Avec l'effet de levier, c'est un puissant vecteur de performance. Le portefeuille progresse de près de 28% depuis le début de l'année. Il approche de plus en plus près de la performance du CAC40

Portefeuille Edge: 12336€
Attention! Contrairement aux 2 autres portefeuilles qui ont démarré à 30.000€ en 2007, ce portefeuille a démarré à 10.000€. Donc contrairement aux 2 autres portefeuille, il est en progression en absolu depuis sa création, de 23,36%


La volatilité est à 29.55% ce soir, sous la barre des 30% non atteinte depuis bien longtemps ! Est-ce un prémisse à un retour à des conditions normales ? Nous n'y sommes pas encore...

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Bourse 09/07/2009 19:36

Bonjour,

Les performances boursières du portefeuille dérivé sont intéressantes; alors que le CAC 40 baisse, celui ci progresse.

gigi 19/07/2009 09:48


Bonjour,
Le portefeuille dérivé est géré par vente d'options. En temps "normal", ce type de gestion surperforme toutes les autres gestions, car elle gagne sur la valeur temps systématiquement. Le temps qui
passe fait gagner de l'argent.
Dans un marché "calme", il n'y a pas de soucis, et c'est ce qui se passait au tout début de la gestion, fin 2007. Par contre, lors de violentes chutes, ce type de gestion est risqué: il faut savoir
tenir, car la chute est bien plus rapide avec le levier de 2, et n'est pas forcément compensée par la valeur temps !

Pour votre information, depuis l'origine, le portefeuille surperforme le CAC40 d'environ 22% hors levier. Et depuis le début de l'année, la surperformance est de 37%. Ceci est dû à la stabilisation
de l'indice dans un marché fort volatile. Si la volatilité se réduit, les sur-performances seront moindre, puisqu'on vendra le temps moins cher...