Portefeuilles au 16 mai

Ce vendredi, le CAC40 termine à 5078.04 en hausse de 2.37% sur la semaine, bercé par les résultats d'entreprises qui continuent à surprendre agréablement... Tout le monde attendait une catastrophe pour le premier trimestre, annoncant parfois la fin du monde. Celle-ci n'arrive pas. Alors, on revient timidement sur les marchés (les volumes sont "faibles" par rapport à la période d'affolement, à 6 milliards d'échange quotidiens seulement en moyenne), et on reprend confiance. La volatilité baisse encore, à 17%, et s'éloigne du seuil de 20%, qui marque symboliquement la séparation entre la zone de crainte et la zone de confiance.

Portefeuille Action: -0,80%

Titres	Quantité	Montant Investi	Prix de revient	Cours	Valorisation	Bénéfice/Perte
Bnp Paribas	26	1409.88	54.2260 €	70.01 €	1820.26 €	410.38 €	29.11%
Ipsos	70	1499.07	21.4153 €	24.36 €	1705.20 €	206.13 €	13.75%
Wendel	64	5953.72	93.0269 €	93.10 €	5958.40 €	4.68 €	0.08%
Teleperformance	75	1490.94	19.8792 €	27.67 €	2075.25 €	584.31 €	39.19%
Lyxor Cac 40	263	15011.36	57.0774 €	51.58 €	13565.54 €	-1445.82 €	-9.63%
Espèces:		4635.03			4635.03
	Total investi	30000			29759.68	-240.32	-0.80%

Vous remarquerez que toutes les valeurs affichent maintenant une performance positive (sauf le tracker CAC40), ce qui tire le portefeuille par le haut. Celui-ci reste plombé par le CAC40 qui -lui- est encore bien encré dans le rouge, ce qui semble logique au vu de sa composition (beaucoup de financières...).
Téléperfomance approche notre objectif de cours de 32€, à partir duquel nous vendrions la valeur.
Si Wendel continue à remonter d'environ 15%, nous vendrions la moitié de la ligne, qui est trop lourde par rapport à la composition actuelle du portefeuille.

Portefeuille Dérivé: -10,60%
Comme prévu, nous avons roulé ce matin notre position pour l'échéance du 20 juin (le 3ième vendredi du mois). Vu la hausse du CAC au dessus du strike de 5000 points, nous avons "manqué" cette dernière semaine un peu de performance relative, ce qui n'empêche pas le portefeuille de faire exactement la même performance que le CAC40 depuis l'origine, malgré le levier de 2.
Vous voyez sur le graphe la progression du portefeuille dérivé "linéaire". Cette progression pour les prochaines semaines représente le gain de temps jusqu'à l'échéance du 20juin, le CAC restant inchangé. En réalité, la progression ne serait pas linéaire, mais plutot exponentielle, les produits dérivés perdant les 2/3 de leur valeur dans le dernier 1/3 de temps. Cette représentation linéaire est donc purement indicative, mais permet de donner une idée de la progression attendue si rien ne change...